渣打集团(02888.HK)

美银证券:重申“买入”渣打(02888) 目标价51.25元

时间:20-10-14 12:20    来源:新浪

美银证券发表的研究报告指,将渣打集团(02888)(02888) 每股盈测下调7-12%以反映收入下降,但认为随着英国银行放宽措施,派息或成潜在的催化剂,重申“买入”评级,港股目标价为51.25元。

报告指出,贸易未完全复苏,加上港息贴近低位,而美息仍然处于低位,加上最近花旗公布第三季业绩后亚洲区收入也出现跌势,估计渣打第三季税前溢利为5亿美元,而普通股权一级资本比率(CET1)水平将升至14.4%。但第四季有可能降至13.8%,意味着公司资本水平强劲,高于其CET1中位数目标13.5%。

该行认为,渣打目前估值较低,加上今年信贷表现强劲,预计可助降低其目标比率。集团有额外资本,而且业务经营理想,只是在零息环境下仍未找到方式令回报可接近市场资金成本。